去美元化正在进行中

艾萨克·维特金,巴尔贝克,1968 年
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通过 贾斯汀·波杜*

一种新的全球货币体系,或者至少是一种不存在准通用储备货币的体系,将相当于二战结束以来从未见过的地缘政治重组。

显然,“无论你喜欢与否”,去美元化正在发生,并且将持续下去。 这是 2023 年 XNUMX 月的一段视频 昆西负责任国家工艺研究所是一家位于华盛顿特区的和平智囊团。 但他并不是唯一一个讨论去美元化的人:政治经济学家拉迪卡·德赛 (Radhika Desai) 和迈克尔·哈德森 (Michael Hudson) 在 2023 年 XNUMX 月至 XNUMX 月期间在 YouTube 频道举办的四个节目中概述了去美元化的机制, 地缘政治经济时间.

经济学家理查德·沃尔夫在频道上对此主题提供了九分钟的解释 工作民主。 另一方面,媒体如 商业内幕 向读者保证,美元的主导地位不会继续下去。 记者本·诺顿 (Ben Norton) 在 7 月 XNUMX 日举行的两小时国会听证会上 — — “美元主导地位:保持美元作为全球储备货币的地位” — — 谈到在去美元化面前捍卫美元。 在听证会上,国会议员对美元至关重要的未来表示乐观,但也表示非常焦虑。 但这场争论的动机是什么?

直到最近,全球经济才接受美元作为世界储备货币和国际交易货币。 欧洲和亚洲的中央银行对以美元计价的美国国债有着无法满足的胃口,这反过来又使华盛顿有能力随意花钱和为其债务融资。 如果任何国家越界,华盛顿可以对其进行政治或军事制裁,将其排除在以美元计价的全球贸易体系之外。

但持续多久呢? 今年三月,俄罗斯总统普京与中国国家主席习近平举行峰会后,普京宣布:“我们支持在俄罗斯与亚洲、非洲和拉丁美洲国家之间的协议中使用人民币”。 美国有线电视新闻网 (CNN) 的法里德·扎卡里亚 (Fareed Zakaria) 正确看待这一声明,表示:“世界第二大经济体和世界最大能源出口国正在共同积极努力削弱美元作为国际金融体系支柱的主导地位。”

法里德·扎卡里亚指出,顺便说一句,俄罗斯和中国在其央行储备中持有的美元储备较少; 此外,它们的大部分贸易都以人民币结算,而其他受美国制裁的国家则转向基于双边交易的贸易,以避免对美元的依赖。

一种新的全球货币体系,或者至少是一种不存在准通用储备货币的体系,将相当于政治、经济和军事力量的重组:这是一种自冷战结束甚至世界大战以来从未见过的地缘政治重组。第二次世界大战,世界。

纵观其起源和演变,很明显,全球交换模式是相对较新的; 此外,没有硬性规则来决定如何组织它。 让我们简要回顾一下全球贸易动荡的货币历史,然后考虑可能引发其演变的另一个阶段的因素。

帝国商品货币

在世界经济美元化之前,国际货币体系是以大英帝国海军霸权为基础的金本位制为基础的。 但以黄金(一种从地球上开采的商品)为支撑的货币体系有一个固有的缺陷:它可能会导致通货紧缩。 如果金属开采能够跟上经济增长的步伐,金本位就能正常运作。 但是,正如卡尔·波兰尼 (Karl Polanyi) 在他 1944 年的书中指出的那样, 伟大的转变”,“可用的黄金数量在一年内可能只增加一点点……不会突然增加,也不会在几周内增加那么多,因为这是很好地调解交易突然扩大所必需的。 如果没有代币,业务将不得不减少或维持在低得多的价格,从而导致经济衰退并造成失业”。

美国前总统候选人威廉·詹宁斯·布莱恩 (William Jennings Bryan) 在 1896 年民主党代表大会上的著名演讲中描述了这种螺旋式通缩,得到了经济界许多人的支持,他在演讲中宣称:“人类决不能被钉在十字架上。” 对于真正富有的人来说,金本位当然是一件好事,因为它可以保护他们的财富免受通货膨胀的影响。

“金十字”的替代方案是政府保证足够的货币流通以维持商业运转。 为此,他们可以生产法定货币或印刷货币,而不是黄金或白银商品货币:即由国库随意发行的纸币。 然而,代币的问题在于它无法在外国领土上流通。 那么,在全球经济中,怎样才能用商品货币进行对外贸易,用纸币进行国内业务呢?

西班牙和葡萄牙帝国有一个保持金属流通的解决方案:对美洲文明进行种族灭绝,窃取他们的金银,迫使土著人民在矿井中劳作至死。 荷兰和后来的大英帝国通过多种机制获得了这些黄金,包括通过 1713 年的 Assiento 垄断奴隶贸易以及盗窃美国和加拿大的印第安人土地。 被盗的白银被用来在中国购买贵重物品。 鸦片战争后,英国从中国偷走了这些白银。 中间帝国在输掉这些战争后必须支付巨额赔款(白银)。

一旦确立了全球管理者的地位,大英帝国就坚持在欧洲实行金本位,而将印度置于银本位。 政治经济学家 Jayanth J. Tharappel 在其 2022 年博士论文中将这一计划称为“种族隔离 双金属”:英国使用银本位制购买印度商品,使用金本位制与欧洲国家进行贸易。

印度因此被用作资金泵,使英国能够控制全球经济。 此外,它还根据需要受到挤压:印度对世界其他国家有贸易顺差,但同时对英国却有贸易逆差。 它向其殖民地收取“国内税”,以换取被掠夺的特权。 英国还通过扣押货物来在其殖民地和半殖民地收取税收和关税收入,然后将货物转售以获取利润。 这种压迫使得印度经常发生饥荒,导致数千万人死亡。

该系统称为 议会法案 这是另一个非常聪明的计划:英国王室将这些纸币出售给商人以换取金银。 这些商人用这笔钱购买印度商品进行转售。 持有这种钱的印度人可以将其兑现以换取卢比(即以税债形式支付的钱)。 根据经济学家乌萨·帕特奈克 (Utsa Patnaik) 的研究,整个行动的结果是,45 年至 1765 年间,英国从印度流失了 1938 万亿美元。

从黄金到黄金支持的货币再到浮动美元

随着 XNUMX 世纪的发展,英国对其殖民地进行高额利润管理 — — 特别是向其控制的市场倾销出口产品 — — 的间接结果是,英国在先进制造和技术方面落后于德国和美国。他通过投资倾注了从印度和中国流失的财富。

德国的工业优势以及布尔什维克革命后俄罗斯退出与英国的默契联盟使英国实力减弱:你瞧,它本来可以在第一次世界大战中向德国求助,尽管它吸引了数百万印度次大陆的人民来服役在那场战争期间。 此后,众所周知,超过 2 万印度人将在第二次世界大战中与英国士兵一起服役。

美国金融家向英国借了如此多的钱,如果英国在第一次世界大战中战败,美国银行将遭受巨大损失。 战争结束后,令英国惊讶的是,美国坚持要求获得赔偿。 英国向德国施压,要求其赔偿以偿还美国贷款; 因此,正如迈克尔·哈德森 (Michael Hudson) 在其 1972 年的书中所报告的那样,世界金融体系因“竞争性贬值、关税战争和国际自给自足”而崩溃。 超级帝国主义。 众所周知,这些赔款为第二次世界大战奠定了基本条件。

战争结束后,华盛顿坚持结束英镑区; 美国将不再允许英国利用印度作为私人资金泵。 但约翰·梅纳德·凯恩斯 (John Maynard Keynes) 曾写道 印度货币和金融 (1913) 和平的经济后果 (1919)和 就业、利息和货币的一般理论 (1936)相信他找到了一种新的、更好的方式来提供对外贸易所需的商品货币以及国内事务所需的象征性货币的替代品,而无需将任何人钉在金十字架上。

1944 年,在新罕布什尔州布雷顿森林举行的国际经济会议上,凯恩斯提议成立一家国际银行,并推出一种新的储备货币“bancor”,用于解决国家之间的贸易不平衡问题。 例如,如果墨西哥需要出售石油并从德国购买汽车,两国可以通过“bancor”进行贸易。 那么,平衡过程将如何进行呢?

如果墨西哥发现自己负债累累,或者德国的资金盈余不断增加,国际清算联盟就会向双方施加压力:它会要求债务人货币贬值,但也会要求货币升值,并支付惩罚性利息。给债权人。 与此同时,债务国和债权国的中央银行可以遵循凯恩斯的国内建议,在国内可用资源和劳动力的范围内,根据需要利用其创造货币的权力来刺激国内经济。

凯恩斯提出了他的建议,但美国却有不同的计划。 他们希望美元成为世界货币,而不是“bancor”。 它将由诺克斯堡持有的黄金作为支持。 美元将成为世界贸易中新的储备货币和交换媒介。 战争结束后,美国经济完好无损,拥有世界上大部分黄金,美国将领导西方反对各种形式的共产主义的战争,使用从政变、暗杀到发展援助和金融等各种武器。

在经济方面,美国的工具包括向欧洲提供重建贷款、向全球南方提供发展贷款以及向陷入困境国家提供国际收支贷款(臭名昭著的国际货币基金组织(IMF)“救助计划”)。与国际清算联盟不同凯恩斯提出,国际货币基金组织对债务人实行所有惩罚,对债权人给予所有奖励。

美元的独特地位给了美国一位法国财政部长所说的“过高的特权”。 虽然其他所有国家都需要出口以获得美元来购买进口产品,但美国可以简单地发行货币并开始从世界其他地区购买商品和资产。

黄金债券保留了十五年,但在越南战争期间,即使对华盛顿来说,统治世界的成本也变得相当大。 从1965年开始,法国和其他国家紧随其后,开始要求美国信守诺言,用美元实际兑换存放在财政部驴子里的黄金。 这种需求一直持续到华盛顿取消美元与黄金的正式联系,美元于 1971 年开始自由浮动。

浮动美元和石油美元

取消黄金支持的国际贸易货币之所以成为可能,是因为美国作为最高军事强国在世界上的特殊地位:它拥有广泛的主导地位,并在世界各地拥有数百个军事基地。 美国也对世界移民有着巨大的吸引力。 也曾持有软实力”,即效仿好莱坞风格的生活水平; 此外,他们在技术、科学和制造方面保持着领先地位。

即使在金联系制被打破之后,美元也有其他切实的支撑。 现在地球上最重要的商品变成了石油,美国通过与石油超级大国沙特阿拉伯的特殊关系控制了石油。

众所周知,1945 年,阿卜杜勒阿齐兹·阿尔·沙特国王与时任总统富兰克林·德拉诺·罗斯福在大苦湖的一艘美国巡洋舰昆西号上举行了一次会议(大苦湖),在埃及,达成了一项持久协议。 然而,当石油生产国组成有效的卡特尔——石油输出国组织(OPEC),并开始提高石油价格时,南半球石油匮乏的国家开始遭受损失,而石油出口国则以石油换取石油。他们的资源换取大量美元(“石油美元”)。

美国禁止这些美元持有者收购美国资产或战略产业,但允许他们通过购买武器或购买美国国债等方式将美元投资到美国:因此,他们只是持有美元,但以另一种形式。 经济学家 Jonathan Nitzan 和 Shimshon Bichler 将其称为“枪支-美元-石油美元关系”(武器美元石油美元)在他 2002 年的书中, 以色列的全球政治经济.

正如 Michael Hudson 1977 年出版的书中所述, 全球骨折 (本书的续集 超级帝国主义),OPEC国家希望利用美元实现工业化并赶上西方。 然而,美国通过政变和反革命,维持了全球断裂,推动全球经济进入新自由主义时代。

美国与沙特阿拉伯的关系是遏制欧佩克权力的关键,因为沙特阿拉伯追随美国的利益,在关键时刻增加石油产量以保持低油价。 至少有一位作者——詹姆斯·R·诺曼 (James R. Norman),在其 2008 年出版的著作《The 石油卡:21世纪的全球经济战争 – 认为这种关系也是美国其他地缘政治优先事项的核心,包括其在 1980 世纪 XNUMX 年代加速苏联解体的努力。

1983年美国财政部的一项研究计算出,每桶石油价格下跌1美元,俄罗斯的硬通货收入将减少多达1亿美元; 因此,每桶下跌20美元将使其陷入危机。 对这个过程的检验可以在 Peter Schweizer 的书中找到, 胜利.

1985 年,诺曼在他的书中写道,沙特阿拉伯“[打开]闸门,[降低]价格,并向市场[注入]更多石油。” 尽管其他因素也导致了油价暴跌,“1991年至1994年俄罗斯代理总理、前经济部长、俄罗斯学者叶戈尔·盖达尔将[油价下跌]描述为摧毁摇摇欲坠的苏联的致命一击。” 。

从石油美元到去美元化

苏联解体后,美国宣布了新的世界秩序,并发动了一系列新的战争,包括针对伊拉克的战争。 新世界秩序的货币是石油美元——即阿玛美元(武器美元)。 1990 年对伊拉克进行了最初的轰炸和部分占领,随后十多年来使用了残酷的经济武器,这对苏联(甚至古巴等其他目标)造成了比以往任何时候都更大的破坏性影响。

伊拉克不得出售石油,也不得购买必要的药品或技术。 数十万儿童因此死亡。 几位作者、研究人员来自 政治经济学研究室 印度,在 2003 年的书中 入侵伊拉克的背后以及美国作家威廉·克拉克 (William Clark) 在 2005 年的一本书中, 石油美元战,认为萨达姆·侯赛因最终被推翻是因为他可能开始用欧元而不是美元进行石油交易的威胁。 自此伊拉克一直处于美国占领之下。

然而,美元枪的时代似乎正在结束,而且这种情况正在以“令人印象深刻的”速度发生。 2023年XNUMX月普京与习近平峰会后,美国有线电视新闻网(CNN)的法里德·扎卡里亚(Fareed Zakaria)公开担心,面对中国和俄罗斯推动世界贸易去美元化的努力,美元陷入困境。 从那时起,美元的问题有增无减。 所有支撑美元大炮的支柱现在都摇摇欲坠了:

(i) 美国不再是主要的工业生产国; 另一方面,中国正在达到科学技术知识的前沿。 (ii) 美国似乎不再是南方国家有吸引力的发展模式。 他们不再能够与中国竞争,中国现在通过“一带一路”倡议在非洲和其他发展中国家开展业务。 (iii) 美国已经制裁了如此多的国家(俄罗斯、伊朗、委内瑞拉、古巴和中国),以至于它们开始相互贸易,从而达到了临界数量。

(iv) 在未能实现叙利亚政权更迭和从阿富汗撤军后,美国的军事力量不再被视为至高无上。 (v) 尽管美国可能已设法大幅减少俄罗斯对欧洲的天然气销售 — — 尤其是因为它爆炸了北溪管道 — — 但它未能说服印度或中国遵循其孤立俄罗斯的计划:两国都在购买俄罗斯能源并转售。

(六)在看到美国窃取俄罗斯储备和委内瑞拉黄金并强制出售委内瑞拉石油公司CITGO后,即使是美国的盟友也不愿意持有美元资产或将其资产留在美国,以免被扣押。 沙特阿拉伯将以人民币而非美元与中国进行贸易,取消了美国支持的也门战争,与伊朗实现了和平,并欢迎叙利亚总统巴沙尔·阿萨德参加 2023 年 XNUMX 月的阿拉伯联盟峰会。

但什么会取代美元呢?

“全球化经济需要单一货币,”法里德·扎卡里亚在习普京峰会后告诉 CNN。 “美元稳定。 美元可以随时买卖,汇率主要由市场决定,而不是由政府一时兴起决定。 这就是为什么中国扩大人民币国际地位的努力没有奏效的原因。” 但目前美元的治理正在遵循“一国政府的一时兴起”——即美国; 嗯,这正是各国寻找替代方案的原因。

法里德·扎卡里亚安慰自己,美元的替代品不会是人民币。 “具有讽刺意味的是,如果习近平想让美国遭受最大的痛苦,他就会开放其金融部门,让人民币成为美元的真正竞争对手。 但这将导致他选择市场和开放的逻辑,这与他目前的国内目标相反”。 法里德·扎卡里亚错了。 中国不需要通过开放金融部门来实现人民币国际化。 当美元至高无上的时候,美国只是禁止外币持有者购买美国公司或资产,并限制他们持有美国国债。

但正如中国银行前首席经济学家、中国经济学家曹远征在其 2018 年的书中指出的那样, 人民币国际化战略 (以人民币为单位的货币的官方名称),北京可以使人民币国际化,而不必试图取代美元并招致随之而​​来的广泛不满。 他只需要确保人民币作为多种货币之一被战略性地使用并用于货币互换等各种交易中。

凯恩斯战后创建全球储备货币的想法正在更有限的区域范围内复兴。 “bancor”的区域版本“sur”是由巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦提出的。 厄瓜多尔经济学家、前总统候选人安德烈斯·阿劳兹 (Andrés Arauz) 在 XNUMX 月份的一次采访中这样描述“sur”:“这个想法不是要取代每个国家的国家主权货币,而是要拥有一种额外的货币,一种补充性货币。货币,一种用于该地区国家之间贸易的超国家货币,首先是巴西和阿根廷,这两个国家是南锥体的两个强国,后来可能扩展到该地区的其他地区”。

卢拉通过金砖国家货币的想法延续了“苏尔”的想法; 俄罗斯经济学家谢尔盖·格拉济耶夫提出了一种由一篮子商品支持的“bancor”。

货币体系反映了世界上的权力关系:它们既不创造也不改变权力关系。 英国金本位和美元本位反映了几个世纪以来帝国的垄断权力。 然而,在多极世界中,我们应该期待更加多元化的货币安排。

*贾斯汀·波杜尔 是环境研究学院的教授, 约克大学. 作者,除其他书籍外, 美国在卢旺达和刚果民主共和国的民主战争(帕尔格雷夫麦克米伦).

翻译: Eleutério FS 普拉多.

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