贷款担保的新法律框架

沃尔斯(阿尔弗雷德·奥托·沃尔夫冈·舒尔茨),无题 (time_money),1988 年。
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通过 路易斯·塞尔吉奥·卡纳里奥*

财政部仍然是一个为了本国人民利益而选出的政府的新自由主义据点。

卢拉政府通过费尔南多·哈达德财政部决定支持雅伊尔·博尔索纳罗政府通过保罗·格德斯经济部提交的 PL 4188/21 法案。 该法案获得众议院批准,并于 7 月 XNUMX 日获得参议院批准,并因参议院变动而返回众议院。 该 PL 为贷款担保建立了新的法律框架。 旨在保护银行丰富资金的担保。

其论点是,这一新的法律框架将降低个人购买汽车等动产和公寓等房地产的贷款利率。 神奇的事情将会发生,因为新框架有利于在不付款的情况下获取银行融资的资产,由于银行利差(即与银行之间的利率差)的减少,利率将会下降。银行向那些使用他的钱的人和他从放债人那里收到的人付款。

如今,银行的平均利率约为 19 个百分点,银行自由资源融资的年利率约为 47%。 汽车的利率为27%,其他动产的利率为88%。 数据来自 中央银行.

在这个新批准的框架下,银行降低利率的保证是什么? 没有任何。 正如我国的历史所表明的那样,银行的趋势是稍微减少利差,并将其余部分作为利润。 迪尔玛试图通过减轻制造商的税收负担来降低家电价格。 结果? 工业界小幅降价,将未缴税款收入囊中,从而提高了政府支出的利润率。

银行利差主要由以下几部分组成: (i) 违约率:巴西总体违约率较高。 使用信用卡时,该比例约为 49%,而使用车辆购买时,比例为 5,5%。 在这种情况下,银行将损失转移到利率上,试图弥补损失。 在动产和不动产融资中,由于现行立法,银行很难没收融资财产,从而增加了风险。

(ii) 强制存款:中央银行向银行和金融机构收取的费用,以调节经济中的货币供应量。 (iii) 税收因素:银行缴纳的税收和缴款。 (iv) 竞争:巴西的竞争非常低。 金融科技等信贷替代品对我们来说仍然是最近才出现的。 (v) 融资成本:银行筹集用于融资的资金的成本是多少。 (vi) 银行利润:它是资产构成中的一个相关项目 传播.

中央银行数据(BC)

正如您所看到的,新框架往往不会随着 传播。 它只会以某种方式影响违约,缩短收回融资资产的期限,并允许在不止一项融资中将财产作为抵押品。 其他因素保持原样。 将会发生什么 传播 跌倒? 在房地产融资中,违约率为1,8%。 其中在车辆购置中占5,5%。 他们需要将这些值降低多少才能使利差发生重大变化,从而降低利率? 始终记住,构成点差计算的所有其他因素都遵循相同的原则。

根据央行的数据,个人的总体利差为28,30个百分点。 政府应在提出提案的同时,告知利差减少以及最终利率减少的预期,以便社会评估该措施的影响。 据报道,BC 省主席罗伯托·坎波斯·内托 (Roberto Campos Neto) 发表讲话 经济形势博客 FGV/IBRE 表示,允许更好地利用房地产作为抵押品的改革将为新贷款释放约 500 亿雷亚尔。 这个数字是从哪里来的? 我们需要知道。 此外,这些新担保的信用额度的利差是多少?

众议院批准的项目在参议院进行了修改,除其他外,取消了接管融资资产、汽车和房地产的问题,无需司法程序,在登记处本身执行,对于违约情况。 今天这取决于诉讼。 该修正案暂时消除了这种可能性。

这是一把挂在人们脖子上的剑。 例如,如果无法偿还汽车贷款,债权人可以将债务提出抗议,并可以到公证处要求拿走担保的汽车。 有可能诉诸司法,但仅限于债权人。 债务人必须交付货物,且不得诉诸司法。

想象一下法外处决一方的权力完全掌握在银行手中。 据财政部专家称,这将减少银行利差。 确实,银行和公证处的花园里会下雨,这肯定会为银行朋友提供的这项服务收取很高的价格。 只有非常天真的或不诚实的人才会相信显着减少 传播.

另一项新颖之处是允许将一处房产用作多笔贷款的抵押品。 价值 1 万雷亚尔的财产只能作为一个人的抵押品,即使价值例如是 100 雷亚尔。 只要贷款未完全偿还,就不能作为其他任何东西的抵押品。 该修正案允许将该财产作为抵押品,例如最多 10 笔 100 雷亚尔的贷款。 这同样适用于融资财产。 如果同一财产获得融资且未偿余额为 500 雷亚尔,则可以将其作为抵押品质押,金额最多为 500 雷亚尔。

这在美国长期以来一直是标准做法,并且经常使用。 这种机制是 2008 年次贷危机的核心。房地产价格的上涨使得人们无法支付收购的第一笔贷款,需要第二笔偿还第一笔贷款,第三笔偿还第二笔贷款,所有这些都通过后固定利率。 利率上升、房价下跌和失业导致坏账飙升。 银行手中握有大量房地产,却没有现金来支付建立在大量腐烂信贷之上的复杂金融产品。 这个故事是众所周知的。

从整个工作来看,这个 PL 是卢拉政府财政部推出或支持的又一个专门服务于银行和金融市场利益的项目。 谁关心能够在简易程序和法外程序中扣押客户的资产? 而且政府没有施加任何承诺或目标,从而导致利差缩小,从而降低人们的利率。 如果担心在违约情况下银行会迅速而权威地拿走你的资产,这实际上减少了违约率,那么这将如何反映在利差中? 没有人知道,没有人解释。

财政部仍然是一个为本国人民利益服务的政府中的新自由主义据点。 我们正在目睹国家干预经济的能力逐步萎缩。 修订后的支出上限,有一个美丽的名字“财政框架”。 税收改革触及我国严重的分配问题的核心。 等等。

卢拉显然对此负有责任。 如果他至少不知道的话,这些项目就不会进行。 如果我们现在正处于从雅伊尔·博尔索纳罗政府留下的焦土中恢复的时刻,并且我们正在设法向前迈进并显着改善情况,那么财政部的举措会损害中期的行动。 中期就在接下来的 12 个月内。

*路易斯·塞尔吉奥·卡纳里奥 是UFABC政治经济学硕士生.


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