通过 亚尼斯·瓦鲁法基斯*
以牺牲大多数人利益为代价,为所有者和股东服务的不可救药的银行系统崩溃
这次的银行业危机有所不同。 它实际上比 2007-08 年更糟糕。 当时,我们可以将银行连续倒闭归咎于广泛的欺诈行为、掠夺性贷款的蔓延、评级机构之间的勾结,以及不诚实的银行家出售可疑衍生品——所有这些都是由于最近监管制度的废除而成为可能。华尔街,如财政部长罗伯特·鲁宾。 今天的银行业崩溃不能归咎于其中任何一个。
是的,硅谷银行愚蠢到在为大多数没有保险的存款人提供服务的同时承担极端的利率风险。 是的,瑞士信贷与犯罪分子、欺诈者和腐败的政客有着肮脏的历史。 然而,与 2008 年不同的是,没有举报者被压制,银行(或多或少)遵守了 2008 年后加强的监管,并且它们的资产相对稳固。 此外,美国和欧洲的监管机构中没有一个能像他们在 2008 年所做的那样可信地声称他们被吓了一跳。
事实上,监管机构和中央银行无所不知。 他们可以完全访问银行的商业模式。 他们可以清楚地看到,这些模型将无法在长期利率显着上升和存款突然提取的情况下生存下来。 尽管如此,他们什么也没做。
代理人是否没有预料到大量因此没有保险的存款人惊慌失措? 也许。 但央行在面对银行脆弱的商业模式时无所作为的真正原因更令人不安:正是他们对 2008 年金融危机的反应催生了这些商业模式——政策制定者知道这一点。
2008 年后欧洲和美国同时实施的针对大多数人的严厉紧缩政策和针对银行家的国家社会主义政策在过去 14 年中产生了塑造金融资本主义的两种影响。 首先,它毒害了西方的资金。 更准确地说,它确保不再有单一的名义利率能够恢复货币需求和货币供应之间的平衡,同时也防止了一波银行倒闭潮。
其次,由于常识认为没有特定的利率可以同时实现价格稳定和金融稳定,因此西方银行家认为,如果通胀再次抬头,央行将提高利率,同时救助它们。 他们是对的:这正是我们现在所看到的。
面对遏制通胀或救助银行之间的严峻选择,一些备受尊敬的评论员敦促央行两者兼顾:继续提高利率,同时继续对银行实行 2008 年后的社会主义政策。 在其他条件相同的情况下,一项政策是防止银行像多米诺骨牌一样倒塌的唯一途径。 只有这种策略——收紧套在社会脖子上的货币套索,同时将救助资金浪费在银行系统上——才能同时服务于债权人和银行的利益。 这也是让大多数人遭受不必要的痛苦(由本可避免的物价上涨和失业造成的)并同时播下下一次银行业大火的必然方式。
别忘了,我们一直都知道银行被设计成不安全的,它们一起形成了一个本质上无法遵守运作良好的市场规则的系统。 问题是,直到现在,我们还没有其他选择:银行是向人们汇款的唯一途径(通过出纳员、分行、ATM 等)。 这使社会成为垄断支付、储蓄和信贷的私人银行网络的人质。 然而,今天,技术为我们提供了一个绝妙的选择。
想象一下,中央银行为每个人提供了一个免费的数字钱包——实际上是一个免费的银行账户,其利息等同于利率 过夜 中央银行本身。 鉴于当前的银行系统充当反社会卡特尔,中央银行可以很好地利用基于云的技术向所有人提供免费的数字交易和储蓄,其净收入为基本公共产品提供资金。
摆脱了将钱存放在私人银行和为使用其系统支付交易费用的冲动之后,人们可以自由选择是否以及何时使用在储户和借款人之间提供风险中介的私人机构。 即使在这些情况下,您的资金也将继续安全地存放在中央银行账户中。
加密货币兄弟会会指责我强加了一个老大哥中央银行来监督和控制我们进行的每一笔交易。 撇开你的虚伪不谈——毕竟,正是这群人要求中央银行立即救助他们的硅谷银行家——重要的是要提到财政部和其他州政府官员也可以接触到我们的每一笔交易。 如果交易在某种由随机选择的公民和 专家 广泛的职业。
我们今天习以为常的银行系统是无可救药的。 这是坏消息。 但我们不再需要依赖任何私人的、食利者和破坏社会稳定的银行网络,至少不像我们迄今为止所依赖的那样。 是时候瓦解一个以牺牲大多数人为代价为所有者和股东服务的不可救药的银行系统了。
矿业公司发现社会不欠他们永久补贴来破坏地球的艰难方式。 现在是银行家们吸取类似教训的时候了。
*亚尼斯·瓦鲁法基斯 是希腊前财政部长。 作者,除其他书籍外, 全球牛头怪 (文学自治)。
翻译: 丹尼尔帕文.
最初发布在门户网站上 Project Syndicate.